Los operadores móviles gastaron decenas de miles de millones de dólares en el espectro 5G durante los últimos dos años, pero esas inversiones pueden tardar un tiempo en dar sus frutos, dicen los analistas.
Mirando a cuatro de las compañías inalámbricas más grandes de EE. UU., AT&T Inc., Verizon Communications Inc., T-Mobile US Inc. y DISH Network Corp., las compañías gastaron colectivamente casi $ 100 mil millones en dos espectro de banda media casi consecutivos. subastas El espectro de banda media se considera esencial para la entrega de 5G, equilibrando la velocidad y el alcance. Proporciona una cobertura más amplia que el espectro de banda alta y velocidades más rápidas que el espectro de banda baja.
Si bien algunos analistas señalan que el gasto fue importante para los planes de las empresas de ofrecer ofertas de Internet 5G móvil y residencial de alta velocidad, otros creen que los desembolsos financieros perjudicarán a los que más gastan a largo plazo, especialmente porque se enfrentan a retrasos esperados e inesperados en acceso al espectro.
Verizon y AT&T, en particular, gastaron demasiado en un intento de mantenerse al día con la sólida presencia de 5G de T-Mobile, según Jeff Moore, director de Wave7 Research, una compañía de investigación inalámbrica que cubre la competencia inalámbrica fija y de pospago, prepago y teléfonos inteligentes de EE. UU. .
"Ambos operadores están reaccionando a la realidad de que T-Mobile tiene una red 5G superior", dijo Moore en una entrevista.
T-Mobile ha sido nombrado el principal proveedor de 5G por numerosas fuentes de investigación independientes, incluidas Ookla y umlaut. El operador tiene una gran cantidad de espectro de banda media gracias a la adquisición de Sprint Corp. en 2020 en un acuerdo valorado en $ 26,500 millones. El valor bruto de la transacción, incluida la deuda asumida, ascendió a 81.460 millones de dólares.
gasto de espectro
Mientras tanto, Verizon gastó $ 45,450 millones en la subasta de espectro de banda C en 2021 cuando la Comisión Federal de Comunicaciones subastó 280 MHz de espectro en la banda de 3,7 GHz-3,98 GHz. AT&T repartió $23,410 millones en la subasta de la banda C y luego desembolsó $9,080 millones adicionales en la subsiguiente subasta de 3,45 GHz, que finalizó a principios de este mes. En total, el operador gastó 32.490 millones de dólares en espectro de banda media en las dos subastas. Después de su gasto masivo en la banda C, Verizon optó por no participar en la subasta de 3,45 GHz.
T-Mobile gastó $12,240 millones combinados y DISH gastó $7,330 millones.
A pesar de los altos costos iniciales, el gasto fue necesario para el crecimiento a largo plazo, dijo Lynette Luna, analista de Kagan, un grupo de investigación de medios dentro de S&P Global Market Intelligence.
"Spectrum es el elemento vital del negocio de los operadores inalámbricos, y los operadores lo necesitan para seguir siendo competitivos", dijo Luna en una entrevista.
Aumento de las cargas de la deuda
Si bien el gasto en fusiones y adquisiciones y espectro puede haber sido necesario, ciertamente ha tenido un impacto en los balances de los operadores en los últimos dos años.
Las cargas de deuda totales de AT&T y Verizon aumentaron significativamente en el primer trimestre de 2021 cuando concluyó la subasta de la banda C. La deuda total de AT&T aumentó a $209,08 mil millones en el trimestre de marzo de 2021, frente a los $182,98 mil millones a fines de 2020. La deuda total de Verizon aumentó a $180,70 mil millones desde $151,24 mil millones durante el mismo período.
"Este gran gasto reducirá la capacidad de Verizon y, en menor medida, de AT&T, para innovar en otras áreas. AT&T ya está vendiendo activos para hacer frente a su deuda", dijo Moore, refiriéndose a la reciente venta de la compañía. de su negocio de Warner Media LLC a Discovery Inc. y su transacción para separar DIRECTV en una nueva compañía de propiedad conjunta de AT&T y TPG Capital LP.
Poner el espectro a trabajar
Los operadores han sido optimistas sobre las compras de espectro, señalando los servicios que admitirá. Verizon lanzó su red 5G Ultra Wideband el 19 de enero, una oferta que depende en gran medida del espectro de banda C que compró la empresa.
"En nuestro despliegue de banda C del 19 de enero, cubrimos más de 90 millones y millones de hogares en más de 1700 ciudades, muy por delante del plan para hacer un uso excelente del gasto de capital incremental para aumentar y acelerar nuestras oportunidades comerciales", dijo el CEO de Verizon, Hans Vestberg, durante una llamada de ganancias el 25 de enero.
Mientras tanto, AT&T ha sido un poco más opaco con sus planes de despliegue de banda C, en parte porque la mitad del espectro de banda C que compró la compañía no está configurado para ser liberado o disponible para su uso hasta fines de 2023.
La falta de detalles de AT&T sobre sus planes es otro indicador de los bajos gastos de la compañía, dijo Moore.
"Aún no está claro si la inversión de AT&T tiene como objetivo mejorar la experiencia móvil o permitir el despliegue del servicio de Internet en más del 50% de los hogares donde AT&T no es la compañía telefónica establecida", agregó Moore.
Preocupaciones actuales de seguridad aérea
Una complicación inesperada en torno a la compra del espectro de banda media ha sido la disputa en curso entre los proveedores inalámbricos y la Administración Federal de Aviación. La FAA ha emitido numerosas declaraciones expresando su preocupación por la posible interferencia de los equipos de banda C con los sistemas de seguridad de vuelo. La FAA advirtió previamente que el lanzamiento de 5G el 19 de enero dejaría en tierra los vuelos, dejaría varados a los pasajeros y retrasaría los envíos. AT&T y Verizon acordaron retrasar temporalmente el encendido de un número limitado de torres en 50 aeropuertos de EE. UU.
"Estamos frustrados por la incapacidad de la FAA para hacer lo que han hecho casi 40 países, que es implementar de manera segura la tecnología 5G sin interrumpir los servicios de aviación, y le instamos a que lo haga de manera oportuna", escribió un portavoz de AT&T en un comunicado.
Si bien los operadores pudieron desplegarse en la mayoría de las áreas planificadas el 19 de enero, es posible que Verizon y AT&T aún presenten una demanda alegando que la FCC tergiversó el espectro que estaba vendiendo, dijo Roger Entner, analista de Recon Analytics, cuya investigación se enfoca en la experiencia inalámbrica. .
"Es agravante para AT&T y Verizon, que han gastado decenas de miles de millones de dólares para obtener el espectro y que esperaban obtenerlo el 23 de diciembre del año pasado. Y todavía estamos atrasados", dijo Entner. "Este es un fracaso masivo del gobierno".
Moore cree que las partes involucradas resolverán las cosas. "Con respecto a evitar a principios de 2022 un despliegue de 5G de banda C cerca de los aeropuertos, este es un desarrollo pequeño a corto plazo que no tendrá ningún significado a largo plazo", dijo.
Quién es el propietario de la red 5G en los EE. UU.
R: Ninguna empresa o persona es propietaria de 5G, pero hay varias empresas dentro del ecosistema móvil que están contribuyendo a dar vida a 5G. Qualcomm ha jugado un papel importante en la invención de las muchas tecnologías fundamentales que impulsan la industria y conforman 5G, el próximo estándar inalámbrico.
¿Cuánto del espectro 5G posee Verizon?
Verizon ya posee el 53 % de las licencias de espectro de 28 GHz para EE. UU. y el 40 % de las licencias de 39 GHz. Dependiendo de quién gane la actual subasta de espectro de banda alta de la Comisión Federal de Comunicaciones (en la que participa Verizon), esos números pueden crecer.
Quién posee el espectro inalámbrico
Verizon Wireless dijo el viernes que había acordado comprar licencias de espectro por $3.6 mil millones de un grupo de compañías que incluía a Comcast y Time Warner Cable, como parte de un impulso para satisfacer la creciente demanda de servicios inalámbricos por parte de los consumidores.
¿Qué operador tiene más espectro 5G?
Gracias a la combinación con Sprint, el nuevo T-Mobile controla 319 megahercios de espectro de banda baja y media sub-6 GHz en todo el país, que es casi el doble que AT&T y casi el triple que Verizon. T-Mobile también tiene más de 1100 megahercios de espectro mmWave, que es más que AT&T, agregó.