Los vehículos eléctricos (EV) están alterando el statu quo de los vehículos de combustión interna (ICE), al igual que los vehículos ICE alguna vez desplazaron a los carruajes tirados por caballos. Alimentar este cambio a la energía eléctrica requiere tecnología de baterías de próxima generación y un amplio suministro de litio, la materia prima clave para las baterías de iones de litio.
Si bien muchas personas pueden estar familiarizadas con el pionero de los vehículos eléctricos Tesla, existe un ecosistema completo de productores de baterías y empresas mineras de litio que desempeñan un papel fundamental en esta transformación. En un nivel alto, el ecosistema de la industria comienza río arriba con mineros de litio que extraen el metal de la tierra. Estas materias primas luego pasan al proceso de conversión química para producir carbonato de litio o hidróxido de litio. Los productores de baterías combinan carbonato o hidróxido con materiales para formar un cátodo y un ánodo, formando juntos una celda de batería individual. Se pueden combinar miles de celdas para crear un paquete de baterías para un EV.
En este artículo, destacamos cuatro empresas que representan jugadores clave en este ecosistema:
- Ganfeng Lithium: una empresa china líder en minería de litio que ha evolucionado hacia la refinación y el procesamiento de litio, la fabricación de baterías y el reciclaje.
- Panasonic: uno de los 3 principales fabricantes mundiales de baterías para vehículos eléctricos de Japón.
- Livent: uno de los 5 principales productores de litio de EE. UU.
- Contemporary Amperex Technology Limited (CATL): uno de los 3 principales fabricantes de baterías para vehículos eléctricos de China.
Ganfeng Lithium: un productor de litio integrado verticalmente
Ganfeng Lithium junto con Albemarle, SQM, Tianqi Lithium y Livent controlan más del 70 % del suministro mundial de litio. Establecido en 2000, Ganfeng es el tercer productor de compuestos de litio más grande del mundo y el productor líder en China. La empresa es única porque cubre una amplia franja de la cadena de suministro de baterías de iones de litio, incluido el desarrollo, la refinación y el procesamiento de recursos de litio (75 % de los ingresos totales), la fabricación de baterías (17 % de los ingresos totales) y el reciclaje de baterías, entre otros. (8% de los ingresos totales). 1
Ganfeng tiene una amplia presencia internacional con operaciones de litio en Australia, Argentina, México e Irlanda, además de sus recursos en toda China. Mount Marion en Australia Occidental es la principal fuente de litio de Ganfeng. Diferentes ubicaciones requieren enfoques únicos para la extracción eficiente de litio. En Australia, la empresa utiliza procesos de extracción de litio de roca dura. 2 En Argentina, Ganfeng extrae litio a través de un proceso de salmuera como es común en el Triángulo de Litio de América Latina (Argentina, Bolivia y Chile). En México, la compañía está explorando nuevos métodos de extracción de arcilla de litio con un inicio de producción esperado en 2023.3
La empresa cuenta con contratos de suministro a largo plazo con los principales productores de baterías y OEM como Tesla, Panasonic, LG Chem, Volkswagen, Samsung y, recientemente, BMW. Con la ayuda de la previsibilidad de estos contratos, Ganfeng espera duplicar su capacidad de 100 000 toneladas métricas en 2020 a 200 000 para 2025.4 Dado el potencial de crecimiento de las ventas de vehículos eléctricos, es probable que los fabricantes de equipos originales y los productores de baterías celebren acuerdos de compra adicionales para asegurar el acceso a litio. Esta creciente demanda debería ayudar a empresas como Ganfeng a obtener contratos a largo plazo a precios más altos.
Ganfeng también se enfoca en aumentar su producción y ventas de hidróxido de litio. El hidróxido de litio es más adecuado que el carbonato de litio para la próxima generación de tecnología de baterías EV. Las baterías con cátodos NMC 811 y otras baterías ricas en níquel requieren hidróxido de litio. 5 Para 2021, la empresa espera producir y vender entre 50 000 y 60 000 toneladas métricas de hidróxido de litio y entre 20 000 y 30 000 toneladas métricas de carbonato de litio. 6
Panasonic: socio de larga data de Tesla
Con más de 100 años de historia, Panasonic de Japón es el tercer mayor proveedor mundial de baterías para vehículos eléctricos. 7 La empresa es considerada un productor de baterías de iones de litio de nivel 1 según los estándares de clasificación de Benchmark Mineral. 8 La designación significa que la empresa produce baterías de iones de litio de la más alta calidad, para usos automotrices.
Los esfuerzos de Panasonic en la cadena de suministro de vehículos eléctricos son bien conocidos, particularmente a través de su relación con Tesla. En 2014, Panasonic y Tesla se asociaron para construir Giga Nevada, la fábrica de baterías de iones de litio más grande del mundo. Recientemente, Panasonic comenzó a trabajar en la celda de batería de Tesla llamada 4680.9 Se espera que el nuevo formato almacene más energía y tenga un proceso de fabricación más sencillo, dos claves para reducir aún más los costos de la batería. Actualmente, una batería representa aproximadamente el 29% del costo total de un EV. 10 A medida que los fabricantes de vehículos eléctricos buscan ganar participación de mercado a partir de los vehículos ICE, es fundamental reducir los costos de las baterías.
Hasta la fecha, Panasonic es el único proveedor de baterías de iones de litio de Tesla para vehículos eléctricos fabricados en los EE. UU. Pero Panasonic también está ampliando su base de clientes de baterías para vehículos eléctricos más allá de Tesla. La compañía se asoció recientemente con Toyota para construir una planta de iones de litio en Japón para suministrar 500 000 EV a partir de 2022.11
Livent: centrado en el litio para la próxima generación de baterías
Livent, que se separó de FMC Corporation en 2018, es una empresa con sede en Filadelfia con una historia de litio que se remonta a la década de 1940. En comparación con los otros grandes actores occidentales, a saber, Albemarle y SQM, que poseen y operan algunos negocios que no son de litio, Livent es una empresa dedicada únicamente al litio.
Livent opera uno de los depósitos de mineral de litio de menor costo en el mundo, el Salar del Hombre Muerto en Argentina. Las operaciones de la compañía se ubican en el extremo inferior de la curva de costos globales para producir carbonato de litio. Sin embargo, la estrategia de la empresa es centrarse en el hidróxido de litio. Como tal, es importante tener en cuenta que las materias primas a base de salmuera como estas requieren un proceso de dos pasos para llegar al hidróxido de litio: primero una conversión en carbonato de litio y luego una conversión en hidróxido de litio. Este paso adicional agrega costos, pero la estructura de costos total para el hidróxido de litio, que estimamos en alrededor de $5800, se mantiene por debajo de los precios deprimidos del litio actuales. 12
La creciente prevalencia de baterías ricas en níquel, que requieren hidróxido de litio, respalda la estrategia comercial de Livent. La empresa estima que las baterías ricas en níquel deberían aumentar su cuota de mercado de alrededor del 25 % actual al 75 % a finales de la década. 13
Livent es conocida por su relación con Tesla, siendo uno de sus principales proveedores de hidróxido de litio. En noviembre, la compañía anunció la extensión de un acuerdo de suministro de varios años con Tesla hasta 2021, con el compromiso de entregar mayores volúmenes que en 2020.14 La gerencia también indicó que están trabajando para extender su asociación para 2022 y más allá.
Además, Livent anunció recientemente una empresa conjunta 50/50 con la firma de capital privado Pallinghurst Resources para comprar los proyectos de litio de Canadá que antes administraba Nemaska ??Lithium. Se espera que Pallinghurst, a través de Quebec Lithium Partners, posea el 50 % de New Nemaska ??Lithium. Dado ese acuerdo, se espera que Livent obtenga el 25 % de los posibles beneficios económicos de New Nemaska ??Lithium. 15 La ubicación canadiense puede ayudar a Livent a satisfacer la creciente demanda de litio de grado de batería de América del Norte y Europa.
Tecnología contemporánea de Amperex (CATL): la joya de la corona de la batería EV de China
CATL es el segundo mayor productor de baterías del mundo, detrás de LG Chem. CATL es un productor de baterías de nivel 1 y se une al grupo selecto de LG Chem, Panasonic, Samsung SDI, Tesla, SK Innovation y AESC. 16 Lo que distingue a CATL es que es el fabricante de baterías con la mayor cantidad de relaciones con OEM, incluidos Tesla, BMW, Daimler, Geely, Great Wall, Honda, Hyundai, Volkswagen y NEVS.
Tesla es una relación clave para CATL. En febrero, las dos empresas acordaron producir baterías para vehículos eléctricos fabricados en Giga Shanghai, la segunda megafábrica de baterías de Tesla. 17 Tesla actualmente produce Model 3 a una tasa anualizada de 250,000 EV. 18 Con la ayuda de las baterías de fosfato de hierro y litio (LPF) sin cobalto de CATL y la adquisición local, el Model 3 es el sedán mediano premium de menor precio en China con $36,800. 19, 20, 21
Recientemente, CATL también anunció un proyecto para lanzar una batería de un millón de millas que cueste menos de $100 kWh para 2021.22 Dicha batería podría soportar décadas de uso intensivo para un vehículo eléctrico, mucho más allá de la vida útil de un vehículo con motor de combustión interna. .
Las relaciones de CATL con los OEM en varias regiones, especialmente en los mercados chino y europeo, deberían permitir que la empresa siga siendo un actor clave en la cadena de suministro de vehículos eléctricos. CATL está posicionado para seguir creciendo a medida que la demanda de EV se recupera de las consecuencias económicas de COVID-19. Informes recientes de la Asociación China de Fabricantes de Automóviles muestran que las ventas de vehículos de nueva energía, que incluyen vehículos eléctricos, aumentaron un 105 % interanual en octubre de 2020.23 Las ventas totalizaron aproximadamente 160 000 durante el mes, lo que marca el cuarto mes consecutivo de ganancias. 24
Si bien los datos de ventas en China son notables, se prevé que Europa comandará la mayor parte del crecimiento de las ventas de vehículos eléctricos. Según las estimaciones de la firma de investigación Rho Motion, las ventas de vehículos eléctricos en Europa podrían duplicarse para fines de 2020 con respecto a 2019 debido al importante apoyo político de los reguladores europeos.
Conclusión
Las cuatro empresas destacadas aquí representan aspectos clave del ecosistema de tecnología de baterías y litio. Pero más allá de estas empresas, todavía hay docenas de otros mineros de litio y productores de baterías en todo el mundo, que juntos permiten el rápido crecimiento de los vehículos eléctricos. Si bien muchas de estas empresas son relativamente desconocidas para la mayoría de los inversionistas, en última instancia, podrían reemplazar a las principales corporaciones de energía como la próxima generación de transporte que se aleja de los combustibles fósiles.
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¿Quién es el mayor productor de litio?
Con 8 millones de toneladas, Chile tiene las mayores reservas conocidas de litio del mundo. Esto coloca al país sudamericano por delante de Australia (2,7 millones de toneladas), Argentina (2 millones de toneladas) y China (1 millón de toneladas).
¿Quiénes son los 5 principales productores de litio?
Los mayores países productores de litio
| País | Producción de litio en 2020* (toneladas) | % del total mundial |
|---|---|---|
| Australia | 40.000 | 46,3% |
| Chile | 20,600 | 23,9% |
| Porcelana | 14,000 | 16,2% |
| Argentina | 6,200 | 7,2% |
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¿Quiénes son los principales productores de litio?
Principales países productores de litio en todo el mundo 2021
En 2021, Australia fue el líder mundial en términos de producción de minas de litio, con una producción estimada de 55 000 toneladas métricas. Chile y China ocuparon el segundo y tercer lugar, con una producción de litio de 26.000 y 14.000 toneladas métricas, respectivamente.
¿Cuál es la mejor acción de litio para comprar?
Las mejores acciones de litio de mayo de 2022
- Albemarle (ALB) Albemarle es una empresa de productos químicos especializados y un productor líder de litio, bromo y catalizadores de refinación.
- Sociedad Química y Minera de Chile (SQM)
- Corporación de Litio de las Américas (LAC)
- Piedmont Lithium Limited (PLL)
- Corporación Livent (LTHM)
- Litio de Ganfeng (GNENF)